펀드 판매사, 투자자 신뢰 회복하려면…당국, 모범 사례 알리기 나서

저금리시대 효율적 자산관리 수단이지만 개인 펀드 투자비중 27% 불과

# A증권사는 ‘투자자 이익을 충분히 고려해야 한다’는 판매철학에 부합하는 펀드 선정을 위해 엄격한 선정절차를 운영한다. 상품선정 담당부서의 상품탐색 및 리서치→관련부서 협의→운용사 설명회→정성 및 정량평가→상품전략 협의회→상품선정 소위원회→리스크관리 위원회의 7단계를 거치도록 했다.

 

# B은행은 판매직원의 전문성 제고를 위해 회상시스템을 이용한 펀드교육을 실시한다. 매일 오전·오후(오전 40분, 오후 1시간) 시황, 상품구조 및 운용전략, 판매규정 등에 대한 화상교육을 실시한다. 교육에는 상품담당팀 직원, 펀드 애널리스트, 운용사 펀드매니저 등이 교육을 진행하며, 강의와 패널 간 토론방식이 병행된다.

 

# C은행은 판매 후에도 투자자 보호를 위해 거액 투자(5000만원 이상), 큰 손실(손실율 10% 이상)임에도 장기간(1년 이상) 그 펀드를 유지하고 있는 펀드 투자자에게 펀드교체를 적극 권유한다. 리밸런싱 제안서를 사내 펀드정보시스템에 게시하고, 유선과 이메일을 통해 리밸런싱을 권한다. 특히, 거액(3억원 이상) 투자 후 대규모 손실이 발생한 투자자 등에게는 고객 면담 시 동석하는 등 본사 차원에서도 적극 가입한다. 그 결과 올해 3월 기준 현재 리밸런싱 대상 계좌 239개 중 115개(48%)를 올해 6월말까지 교체 완료했다.

 

26일 금융감독원에 따르면 당국은 펀드투자에 대한 투자자 신뢰를 제고하기 위해 이런 내용이 담긴 펀드 판매 프로세스 모범사례를 널리 알리고 있다. 이번 방안은 ‘국민체감 20대 금융관행 개혁’ 과제 중 하나인 ‘펀드시장질서 확립’ 차원에서 진행된다.

 

당국이 펀드판매 모범사례를 널리 알리게 된 것은 개인의 간접투자를 활성화하기 위한 것이다. 금융투자업계에 따르면 펀드 수탁고는 2011년말 298조5000억원에서 2013년말 334조9000억원, 2015년 9월말 424조원으로 증가추세를 보였다. 반면에 펀드투자자 중 개인투자자 비중은 2011년 43.7%에서 올해 8월말 27.4%로, 공모펀드 비중도 63.0%에서 54.2%로 감소했다.

 

본격적인 저금리·고령화 시대를 맞아 효율적인 자산관리 수단으로 펀드의 중요성이 높아지고 있지만 공모펀드와 개인투자자 비중은 낮아지고 있는 것이다.

 

한윤규 금감원 자산윤용감독실장은 “이같은 감소세는 시장 상황에 영향을 받은 점도 있겠지만 투자자의 이익보다는 회사의 이익을 우선시하는 업계의 관행도 주요한 원인으로 보인다”며 “판매 프로세스에 대한 개별 판매사들의 다양한 모범사례를 수집했으며, 앞으로 모든 판매사에 적극적으로 전파해 나가면서 현재 펀드 판매 관행을 개선하고, 투자자의 신뢰 회복할 수 있도록 하겠다”고 말했다.

 

또한 금감원은 금융투자협회, 자산운용업계 등과 함께 펀드매니저가 자신이 운용하는 펀드를 가급적 장기간 책임지고 운용하는 ‘펀드책임문화’를 확산할 수 있는 방안을 모색할 계획이다.

 

현재 관련 방안으로는 협회 또는 판매사 홈페이지에 게시되는 펀드명에 펀드매니저를 병기하거나, 회사별 펀드매니저 평균 교체 주기 비교공시, 펀드매니저 교체사유 상세 공시 등이 논의되고 있는 것으로 알려졌다.

 

또한 펀드매니저 별 운용펀드 내에서의 역할과 과거 운용이력(담당펀드, 역할, 기간) 등을 투자자가 쉽게 조회할 수 있도록 금투협의 ‘펀드매니저 조회시스템’을 개선한다는 계획이다.

 

금투협, 펀드평가회사 공동으로 운용사별 대표펀드, 수익률 상위 펀드, 우수 펀드매니저 등에 대한 공시도 확대할 예정이다. 예를 들어 매년 회사별 5개 이내의 대표펀드를 선정해 수익률 등 실적을 공시하거나, 매년 수익률 상위 10개 펀드 또는 우수 펀드매니저를 선정해 공시하는 방안 등이 거론된다.

 

한 실장은 “향후에도 펀드 판매 관련 우수 사례를 지속적으로 발굴해 업계가 공유할 수 있도록 할 계획”이라고 향후 방침을 밝혔다.

 

김재홍 기자 [e-mail]