한화에어로스페이스, 이익정상화로 외형 성장 기대-대신

[뉴스토마토 이종호 기자]대신증권은 2일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 올해 이익 정상화로 외형 성장이 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가 4만원을 유지했다. 

 

이동헌 대신증권 연구원은 "작년 4분기 연결기준 실적은 매출액 1조6858억원(전년대비 9.7%), 영업이익 607억원(31.0%), 영업이익률 3.6%(0.6%포인트)로 추정한다"며 "영업이익은 시장 예상치 658억원을 하회하는 수치지만 최근 높아진 전망치의 영향이고 2010년 이후 분기 최대 영업이익"이라고 설명했다.

 

이 연구원은 "2017년 세무조사 영향, 2018년 매출인식 기준변경, 세무조사, 위험ㆍ수익 공유 파트너십(RSP)비용 증가 등으로 이익이 감소했지만 올해부터 정상화 기조가 이어질 것"이라며 "RSP비용은 2017년 478억, 2018년 950억원에 이어 올해도 950억원으로 내년을 기점으로줄어들 것"이라고 전망했다.

 

그는 "올해는 ICT부문이 온기 반영되며 연간 매출액 5000억원,영업이익률 9.3%가 예상된다"며 "올해는 한화의 방산그룹으로 외형을 확장하는 구간으로 여전히 비용이 크게 반영되지만 외형 성장으로 커버하며 올해부터 턴어라운드할 것"이라고 말했다. 

 

이종호 기자 [e-mail]