사모투자펀드(PEF, Private Equity Fund)
비공개로 소수의 투자자들을 모집해 자산가치가 저평가됐거나 경영성과가 부실한 기업에 자본참여를 한 후 기업가치를 높이고 나서 기업주식을 되파는 펀드. 국내 투자신탁업법에 따르면 100인 이하의 투자자, 증권투자회사법에 따르면 50인 이하의 투자자를 대상으로 모집하는 펀드를 말한다. 공모펀드와 달리 금융감독기관의 감시를 받지 않고, 신탁재산의 100%까지 한 종목에 투자할 수 있는 등 운용에도 제한이 없다. PEF의 투자기간은 3~10년 정도로 긴 편이이며, 투자자가 직접 경영에 관여할 수도 있어 적대적 기업인수합병(M&A)의 수단으로 이용되기도 한다. 사모투자펀드의 대부분은 헤지펀드다.
헤지펀드(hedge fund)
개인의 자금을 모아 국제증권시장이나 국제외환시장에 투자해 단기간 내 이익을 거둬들이는 개인투자신탁을 말한다. '헤지'란 본래 위험을 분산시킨다는 뜻을 지니나 헤지펀드는 위험회피보다는 투기 성격이 더 강한 자본이다. 소수의 고액 투자자를 대상으로 하는 사모 형식의 투자자본으로, 주식 채권 외에 파생상품까지 아우르며 고수익을 추구한다.