하나금융투자는 26일
동화기업(025900)에 대해 국내 파티클보드(PB) 시장의 성장세는 유지중이고 베트남 등 해외 시장은 신규 성장 동력으로 작용할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 6만5000원을 유지했다.
채상욱 하나금융투자 연구원은 "마감용 건자재산업의 리스크는 2019년 이후의 입주량 감소가 가장 크지만 동화기업은 PB와 마루에서의 과점적 시장지위로 13~20%대 영업이익률을 유지중이고, 해외시장으로도 진출하며 이를 헤지하고 있다"며 이같이 밝혔다.
채 연구원은 특히 "베트남 MDF사업 OPM이 35.7%로 높고, 60% 설비용량 확대 시 내년부터는 600억대의 영업이익 달성이 예상된다"고 덧붙였다.
이에 따라 올해 매출액은 전년 대비 5.6% 증가한 7125억원, 영업이익은 9.9% 증가한 873억원으로 전망했다.
최승근 기자 painap@etomato.com