(탐나는대물)조선주 베스트3

탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 황정훈 과장(한화투자증권)/윤정식 대리(NH농협증권)/한재희 대리(IBK투자증권)
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■ 조선주, 대물일까?
황정훈
· 2010~2011년도 저가 수주로 실적 쇼크 우려 과다
· P(조선가) 상승, Q(수주) 상승, BDI 개선 시 재반등 확실
· 1월 중국 무역수지 개선으로 BDI도 반등 예상
· 2011년 호황으로 복귀 가능 예상

윤정식
· 수주 모멘텀 지속 존재
· KOSPI 업종 내 벨류에이션 매력 부각
· LNG관련 강한 모멘텀 보유

한재희
· 환경 규제로 상선의 대형화 추세
· 해양 설비보다 상선 부문 중요
· 2분기 실적발표까지 쉬어가는 흐름 예상

'조선 업종'
BEST3 선정 이유

▶ 황정훈 BEST3
■ 1위 종목
대우조선해양(042660)

· 실적, 수주 양호, 2015년부터 실적 개선 예상
· LNG선, 드릴쉽 중심 수주의 질 우수
· 금융위 지분 12% 매각 우려로
저평가 구간 해소 전망

■ 2위 종목
한진중공업(097230)

· 4분기 실적 쇼크이나 영도조선소 충당금 선반영
· 자산 매각 통한 유동성 확보, 재무 개선 확실 시
· 노사 분규 종료, 수주 재개, 내년 흑자 전환 기대

■ 3위 종목
현대미포조선(010620)
· 4분기 어닝쇼크, 저가 수주 올해 2분기까지 충당금 반영
· 최저가 PC선 생산 증대
· 경쟁사 STX조선 부진도 반사이익
· '현대비나신, 하이투자증권' 실적 서서히 개선 예상

▶ 윤정식 BEST3
■ 1위 종목
한국카본(017960)

· 글로벌 LNG 수요 증가
· 비LNG 부문 개선과 순현금 증가
· 바닥 확인 이후 외국인 매수세 유입

■ 2위 종목
대우조선해양(042660)
· 성장/이익 증가하는 유일한 조선 업체
· 고부가 선박 수주 증가
· 오버행 이슈 해결

■ 3위 종목
성광벤드(014620)
· 2013년 조선 3사 해양플랜트 수주 역대 최대치 경신
· 건설 업체의 해외 플랜트 수주 감소하지 않은 상황
· 낙폭과대에 따른 저평가 매력 부각

▶ 한재희 BEST3
■ 1위 종목
대우조선해양(042660)

· 2013년 고부가 선적 수주
· 2015년까지 20척 인도 예정

■ 2위 종목
삼성중공업(010140)

· 태안 유류사고 등 일회성 비용 반영
· 드릴쉽 등 수주 모멘텀 확보

■ 3위 종목
현대미포조선(010620)

· 자회사 영향, 상반기 지속
· 정유/해양/플랜트/건설 수주 확대 전망

◆ '조선업종' 貪나는 대물은?
NO.1 대우조선해양(042660)

NO.2 한국카본(017960)

NO.3 삼성중공업(010140)