성광벤드, 추세적 수주증가에 주목-한화證

[뉴스토마토 홍은성기자] 한화증권은 29일 성광벤드(014620)에 대해 수주증가는 추세적인 것으로 판단된다며 투자의견 매수, 목표주가 2만5000원을 신규 제시했다.

 

이날 정동익 한화증권 연구원은 “올해 성광벤드의 1~7월까지의 월평균 수주액이 290억원을 기록해 지난해 대비 29.1% 증가했다”고 말했다.

 

이는 지난 2009년에 발주된 프로젝트들의 공정율이 30% 내외에 이르면서 피팅 발주가 본격화되기 시작했기 때문이라는 설명이다.

 

그는 “피팅발주가 일회성이 아니라 공사기간 동안 분할발주 된다는 특성을 감안하면 성광벤드의 수주증가는 추세적인 것으로 보인다”고 판단했다.

 

한편 정 연구원은 최근의 수주증가에 힘입어 하반기 이후 매출증가 속도 역시 빨라질 것으로 전망돼 고정비 부담이 감소하면서 수익성도 점차 개선될 것이라고 내다봤다.

 

이에 따라 현재 11.4%인 성광벤드의 영업이익률은 내년 하반기에 20% 초반까지 개선돼 2012년 연간 영업이익률이 18.3%에 이를 것이라는 전망이다.

 

아울러 전방산업의 수요가 카본비중이 높은 정유공장 일변도에서 고수익성의 스테인리스 비중이 높은 가스전과 석유화학 플랜트, 발전플랜트 등으로 다양화되고 있어 완만하지만 제품믹스가 개선되고 있는 점도 긍정적이라고 평가했다.

 

 

뉴스토마토 홍은성 기자 [e-mail]

- Copyrights ⓒ 뉴스토마토 (www.newstomato.com) 무단 전재 및 재배포 금지 -

이 기사는 뉴스토마토 보도준칙 및 윤리강령에 따라 김기성 편집국장이 최종 확인·수정했습니다.