탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 송일주 주임(토러스투자증권)/염용식 주임(토러스투자증권)/김현웅PB(대신증권)
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■ 진품 찾는 기준은?
송일주
· 중국 매출 성장 여부 확인
· 시장 진입 위한 판매망 확보
· 제품 차별화로 시장 진입 가능
염용식
· 브랜드 이미지
· 중국發 매출 증가율
· 현지 업체와 제휴
김현웅
· 지속 가능한 수익모델
· 분유, 온라인 플랫폼, 오프라인 플랫폼
· 테마주와 진품 구분할 것
■ 중국 유아 용품 테마, 대물일까?
송일주
· 시장 진입의 초기 단계
· 기존 업체와 차별화, 포지셔닝 전략
· 중국 내 유통망 확보가 관건
염용식
· 매크로한 유아 용품 시장 규모
· 시장 규모 성장성 크지 않을 것
· 경쟁 심화와 정부의 진입 장벽
김현웅
· 대물: 중국 소비 시대 + 한류 + 고급화
· 중/장기 트렌드에 맞는 업종
포트폴리오 일부 항상 유지
· BUY &HOLD 2년 이상 가능
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'중국 유아 용품 테마'
BEST3 선정 이유
▶ 송일주 BEST3
■ 1위 종목
매일유업(005990)
· 소황제 프리미엄 전략 가능
· 분유 수출 지속될 전망
· 자회사 '제로투세븐' 성장성 기대
■ 2위 종목
락앤락(115390)
· 중국 4대 의류 브랜드 입점
· 기존 밀폐용기 매출 라인업 긍정적
· 중국 내 유통망 활용 가능
■ 3위 종목
코웨이(021240)
· 대기 오염 심각성 부각
· 기관지 보호 및 아토피 예방
· 중국 공기청정기 수출 고성장 예상
▶ 염용식 BEST3
■ 1위 종목
롯데푸드(002270)
· 4Q 독자 브랜드 상해 지역 수출
· 올해 내 중국으로 가공유 수출
· 탄탄한 Captive Market
■ 2위 종목
매일유업(005990)
· 제조분유 국내 점유율 확대 및 중국 수출 증가세
· 유통 채널 확대
· 로컬 업체와 제휴 등 사업 확장 검토
■ 3위 종목
락앤락(115390)
· '헬로베베' 브랜드 인지도 상승 예상
· 1,800여개 유아 용품 전문점에 입점 완료
· RT마트 약 118개 점포에서 기저귀 판매 시작
▶ 김현웅 BEST3
■ 1위 종목
매일유업(005990)
· 한국산 유아 식품 수입 10월 누계 73%
→ 평균 44% 크게 상회
· 소득 증가, 고급 분유 수요 증대, 한류 문화, 채널 확대
· 2012년 중국 수출 전체 중 42%, 2016년 78%
■ 2위 종목
락앤락(115390)
· 오프라인계의 플랫폼, 카카오톡과 라인 벨류에이션 부여
· 헬로베베 브랜드 런칭, 초반 진입 성공
8개월 만에 매장 수 1800여개
· 다른 중국 브랜드 락앤락 매장 입점, 이용 수수료 증가 예상
■ 3위 종목
삼익악기(002450)
· 2,400원 밑에서 분할 매수
· 중국 교육 열풍 수혜주, 3Q부터 실적 가시화
· 리홈쿠첸 P/E 11배
· 시총 3,000억 원 가능, 목표가 4,000원
◆ '중국 유아 용품 테마' 貪나는 대물은?
NO.1 매일유업(005990)
NO.2 롯데푸드(002270)
NO.3 락앤락(115390)
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