탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 서동수 대리(메리츠종금증권)/박세진 대리(동양증권)/김현웅 PB(대신증권)
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■ 요즘 M&A 이슈 테마쪽에서만 부각되는 이유는?
서동수
· 투자의 정석 '리스크 대비 수익'
· 성장성 & 수익성 동시에 가진 피인수 기업 부재
· 기업 운영 방식, 업종 분류, 투자 패러다임의 변화
박세진
· Who: 컨텐츠가 필요한 중국 공룡기업
· Why: 한류컨텐츠의 상대적 선진화 및 산업 생태계 변화
· What: 기술력/브랜드/창의력
김현웅
· 글로벌 M&A 활발해지는 추세
· 구조조정의 일환
■ 'M&A·IPO', 대물일까?
서동수
· IPO는 대물
· 창조경제 정책에 따른 수혜/상장 가속화 예상
· 2차산업 중심의 C급 상장 기업들의 M&A는 보수적 관점
박세진
· 콘텐츠 골디락스 시대의 개막
· 성장스토리가 강한 주식 시세로 연결되는 장세 도래
· 부의 지도, 산업 생태계 변화시킬 '빅 이벤트'
김현웅
· M&A는 활발
· IPO는 연기되는 추세
'M&A·IPO'
BEST3 선정 이유
▶ 서동수 BEST3
■ 1위 종목
게임빌(063080)
· 모바일 게임 최고 개발 인력 '컴투스' 보유
· 크로스 셀링 통한 시너지 가능
■ 2위 종목
NHN엔터테인먼트(181710)
· IPO 통한 주가 저평가 상태
· 모바일플랫폼 'LINE' 통한 비지니스 시너지 유지 예상
■ 3위 종목
크리스탈(083790)
· LBM의 한계점을 인수 합병으로 해결
· R&D 자금 확보, Cash-Cow 비지니스모델 확보
▶ 박세진 BEST3
■ 1위 종목
NHN엔터테인먼트(181710)
· 모바일 게임시장의 구조적 성장성 주목
· LINE 플랫폼 기반 안정적 확장성 메리트
· 보유현금 자산 활용한 적극적 투자 가능성
■ 2위 종목
미디어플렉스(086980)
· 'NEW' 상장으로 밸류에이션 재평가
· 중국 진출 콘텐츠 확보에 용이한 제작/관리 인프라 구축
· 2014년 매력적인 영화 라인업
■ 3위 종목
로엔(016170)
· 영상/미디어 - 게임 - 음원의 컨텐츠 순환
· 엔터테인먼트 인수 통한 제작 부문 투자 확대
· 콘텐츠 매출액 지속적 증가세
▶ 김현웅 BEST3
■ 1위 종목
농우바이오(054050)
· 한국의 몬산토, MS 1위 종자기업/실적 호조 지속
· ACPC 매각 주관/인수 후보 1위 '농협'
· 대주주 갑작스러운 사망으로 어쩔 수 없는 매각
■ 2위 종목
엠케이전자(033160)
· 엠케이인베스트, 한토신 지분 인수 효과
· 지분법 이익 반영 시작 시점
· 시너지 효과 좋은 경우 인수자 투자 더욱 유효
■ 3위 종목
현대증권(003450)
· 현대엘리베이터에서 서둘러 매각 절차 완료 예상
· 증권 업종 구조조정 시작/바닥 다지는 중
· 트레이딩 관점 접근 유효
◆ 'M&A·IPO'에서 貪나는 대물은?
NO.1 NHN엔터테인먼트(181710)
NO.2 현대증권(003450)
NO.3 게임빌(063080)
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