★헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 이문선 주임(한국투자증권)
▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 상해포동발전은행(600000) SH
▶기(起) - 꾸준히 성장하는 상해 지역 국유 은행
· 탄탄한 지역 고객 기반으로 성장하는 상해 지역 국유 은행
· 부족한 자기자본비율, 우선주 발행 통해 보완 예정
· 차이나모바일과 제휴 긍정적, 모바일 금융 서비스 영역 수익 기대
▶승(承) - 양호한 성장세 지속, 낮은 부실대출로 안정적
· 대출 성장 및 구조조정 노력으로 수익성 상승
· 낮은 부실대출·높은 대손충당금 적립으로 안전성 탄탄
· NFC 도입, 차이나모바일과 제휴로 핀테크 수요에 대응
▶전(轉) - 상해포동발전은행 vs 국내 시중 은행
· 국내 은행 대비 높은 ROE 바탕으로 29% 할증
▶결(結) - 투자전략
· 중국 그림자 금융의 양지화
· 중국 가계대출, 해외 대비 미미한 수준
· 위어바오 등 핀테크 위협에 따른 피해, 제한적일 전망
▶ 가격전략
· 매수가: CNY 17
· 목표가: CNY 25
· 손절가: CNY 14
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