NHN, 라인 가입자 증가 가속도..목표가↑-삼성證

[뉴스토마토 박남숙기자] 삼성증권(016360)은 25일 NHN(035420)에 대해 예상을 상회하는 라인의 가입자 증가 속도를 봤을 때 수익 추정 상향이 가능하다며 목표주가를 기존 34만원에서 37만5000원으로 10.3% 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

 

박재석 삼성증권 연구원은 "적극적인 마케팅 노력을 고려하면 연말 라인의 가입자는 2억명 확보가 가능할 것"이라고 전망했다.

 

또 게임 사업의 생존과 경쟁력 강화라는 절박한 이유에 근거한 기업 분할은 중장기적으로 밸류에이션 상승이 가능하다고 판단했다.

 

박 연구원은 "한게임의 분할은 지난 12년간 다른 이질적인 조직의 동거로 인해 경쟁력 약화, 인력유출 등의 부작용이 발생하고 웹보드게임 규제리스크가 기업 전체로 확대됨에 따라 두 조직의 생존을 위한 절실한 필요성의 의해 결정된 것"이라며 "분할 후 한게임은 라인 캐릭터를 이용한 모바일 게임개발의 독점권을 보유함으로써 라인의 게임매출 증가시 모바일게임 개발 업체로서 밸류에이션 상승이 충분히 가능하다"고 분석했다.