현대산업, 1분기 실적 예상치 하회-우리證

[뉴스토마토 박승원기자] 우리투자증권은 29일 현대산업(012630)에 대해 1분기 실적이 시장의 예상치를 하회할 것이라며 목표주가 2만2000원과 투자의견 '보유(Hold)'를 유지했다.

 

이왕상 우리투자증권 연구원은 "현대산업의 1분기 연결기준 매출액은 전년동기대비 2.9% 증가한 7852억원에 그쳤다"며 "외주주택매출이 69.8% 증가한 1721억원을 기록한 반면, 자체주택 매출은 18.4% 감소한 1273억원을 나타냈다"고 설명했다.

 

이 연구원은 "영업이익도 292억원으로 전년동기대비 51% 급감하며 당사와 시장의 컨센서스를 크게 하회했다"며 "예상보다 자체주택 부문의 매출이 크게 감소한데다 마진율 또한 크게 하락했기 때문"이라고 덧붙였다.

 

그는 "현대산업은 구조적으로 과거 주택시장 호황기와 같은 높은 자기자본이익률(ROE)을 시현하기 힘들어졌다"며 "주가순자산비율(PBR) 0.7배의 벨류에이션 한계를 벗어나기 위해서는 결국 지속 가능한 ROE의 개선이 반드시 필요하며, 빠르게 증가하고 있는 순차입금이 감소하는 재무구조의 개선도 동반돼야 한다" 판단했다.