LG마이크론, 7만원 간다

합병 기대감과 사업 맞교환 등이 전망 이끌어

IT부품업체인 LG마이크론에 대해 합병 가능성과 사업부문의 맞교환 등이 향후 주가를 이끌 것이라는 의견이 나왔다.

 

메리츠증권은 9일 LG마이크론에 대해 "PDP후면판(PRP)사업부와 LG전자 인쇄회로기판(PCB)사업부의 맞교환으로 매출성장 및 이익률이 안정될 것으로 보이며 향후 LG이노텍과 합병이 기대되고 있어 주가의 상승 추세가 지속될 것”으로 전망했다.

 

문현식 메리츠증권 연구원은 “올 3분기 중 상장될 것으로 예상되고 있는 LG이노텍과의 합병 가능성이 제기되고 있다”고 밝혔다.

 

아직 두 회사가 공식적으로 합병에 관한 가능성에 대해 언급한 바는 없다.

 

하지만 문 연구원은“최근 상장 움직임이 가시화 되고 있는 LG이노텍은 휴대폰 관련 부품사업이 주를 이루고 해외 거점을 마련해 놓고 있어 LG마이크론과 합병될 경우 휴대폰과 디스플레이 업종을 아우르는 연매출 3조원 가량의 대형 전자부품업체가 탄생하게 된다”고 설명했다.

 

또 "최근 SM사업부의 구조조정과 PDP후면판(PRP)사업부와 LG전자 인쇄회로기판(PCB)사업부의 맞교환으로 매출성장 및 이익률 안정화를 가져올 것”으로 분석했다.

 

문 연구원은 “LG전자와의 사업부 맞교환으로 인해 오는 2009년 매출성장률은 전년대비 40% 증가한 1조1655억원에 이를 것”으로 추정하는 한편 “이 맞교환으로 설비투자에 대한 부담도 줄어들어 순차입금도 감소추세를 보일 것”이라고 설명했다. 

 

한편 “ 실질적인 성장동력은 30%이상 성장할 것으로 추정되는 TFT-LCD관련 부품부문이지만 향후 반도체용 PCB의 발전에 주목해야 할 것”이라고 덧붙였다.

 

문 연구원은 반도체용 PCB의 경우 오는 2012년까지 8%이상의 성장이 기대되고 있고 상대적으로 높은 기술장벽을 보이고 있어 장기적 관점에서 반드시 비중을 높여야 하는 부분이나 당장은 막대한 투자자금 부담으로 인해 바로 성장을 기대하기는 어려운 것으로 파악했다.

그러나 이 부문에 있어서도 LG마이크론이 주목되는 종목으로 꼽으며 목표주가를 기존 5만7000원에서 7만원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

 

뉴스토마토 강명주 기자 ([e-mail])

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