탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 서동수 대리(메리츠종금증권)/박세진 대리(동양증권)/김현웅 PB(대신증권)
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■ 롱숏 전략 살펴본다면?
(업종별, 국가별, 업종 내)
서동수
· 업종 내 '현대차(005380)-기아차(000270)'
· 기업 내 'NAVER(035420)-NHN엔터테인먼트(181710)'
· 국가별 'KOSPI-NIKKE', '미국-이머징'
. 원자재별 '천연가스-석탄'
박세진
· 글로벌 peer 그룹 페어트레이딩
· 유사 업종 및 대체/보완산업간 '롱숏'
· 이벤트드리븐에 따른 공매도 전략
김현웅
· 대안 투자(AI)의 전략 중 하나
· 국가별 롱숏, 업종/종목별 롱숏
· 보통주-우선주 롱숏/원자재 롱숏 등
■ 롱숏 투자, 외국 사례는?
서동수
· 국내 헤지펀드 내 롱숏 80%/미국 헤지펀드 상대가치 27%
· 이벤트 드리븐 26%/매크로 21%/롱숏 20%
· 미국 룩셈부르크, 아일랜드 전세계 롱숏펀드의 85%
박세진
· 1998년 LTCM 파산 사례 및 폴슨&코 사례
· 글로벌 헤지펀드 성과 추적 - 선진국 시장 최근 부진
· GURU ETF 등 대안 투자 부상
김현웅
· 헤지펀드 역사: 선진국과 20년 이상 격차
· 숏플레이 주력 시 지나친 비관론 확산 예상
· 선진국 롱-이머징 숏/주식 롱-채권 숏/유럽 롱-미국 숏
■ 어려운 시장 속 롱숏 투자에서 자유로운 쪽은?
서동수
· 시가총액 1조 원 이하 코스닥 종목
· 펀더멘털 강력한 성장&저평가주
· 동류 찾을 수 없는 1종목 1산업주
박세진
· 신성장 산업으로 도입기-성장기에 위치한 산업군
· 경쟁 업체 많지 않은 고유산업 영위 기업
· 시가총액/거래량 등 수급 여건상 공매도 자유롭지 않은 종목
김현웅
· 업종 내 종목 롱숏: 남양유업(003920) 롱-동서(026960) 숏
· 차익거래+롱숏: 인터파크INT(108790) 롱-인터파크(035080) 숏
· 이벤트드리븐+롱숏: 신주인수권증서 매수-주식 공매도
· 간접 투자 권유, 김주형 이사-김현섭 전무
'롱숏 시장에서 대물'
BEST3 선정 이유
▶ 서동수 BEST3
■ 1위 종목
삼진제약(005500)
· 제약/바이오 '롱' 전략
· PER 10배로 저평가 상태
· 연 10~20% 성장주
■ 2위 종목
한국항공우주(047810)
· 동류 찾을 수 없는 롱/숏
· 강력한 진입장벽
■ 3위 종목
만도(060980)
· 중국 자동차 시장 '롱'
· 미국 자동차 시장 '숏'
· 전기차 '롱'/내연기관 '숏'
. 현대차·폭스바겐 '롱'/미국차 '숏'
▶ 박세진 BEST3
■ 1위 종목
한국항공우주(047810)
· 항공 기계/국방 '독보적인 사업군'
· 수주 잔고 확보로 실적 가시성/매출 안정성
· 항공기 교체 수요 증가와 군사훈련기 수출 증대
■ 2위 종목
에스원(012750)
· 주력사업 턴어라운 및 신규 사업 확대 모멘텀
· 보안서비스, ESCO, 헬스케어 등 플랫폼 확장 수혜
· 건물관리 사업부 양수로 기존 보안서비스와 시너지
■ 3위 종목
NHN엔터테인먼트(181710)
· 웹보드 규제 불확실성 해소 국면
· 신규성장 동력인 '모바일게임' 라인업 집중
· 장부가치 저평가 국면 및 보유 현금 활용 가능성
▶ 김현웅 BEST3
■ 1위 종목
차바이오앤(085660)
· 기업 분할 예정, 4월29일 정지/5월2일 재상장
· 차바이오앤 롱-디오스텍 숏
· NHN 분할 이후, NAVER 롱-NHN엔터테인먼트 숏
■ 2위 종목
KG케미칼(001390)
· 엘니뇨현상 → 곡물가 폭등 → 비료 수요/음식료주 비용 증가
· 원자재 최근 패턴: 생산원가 마이너스로 원자재 큰 반등
· 업종간 롱숏 전략, 현재 시행 가능한 전략
■ 3위 종목
이 기사는 뉴스토마토 보도준칙 및 윤리강령에 따라 김기성 편집국장이 최종 확인·수정했습니다.
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