16일 오전 9시4분 현재 미래에셋증권은 전일 대비 1000원(2.0%) 떨어진 4만8450원에 거래되고 있다.
미래에셋증권은 미래에셋캐피탈이 보유하고 있는 미래에셋생명 지분 59.67% 중 27.42% 매입키로 15일 결정했다. 금융위의 승인이 나면 미래에셋생명의 최대주주가 된다.
강승건 연구원은 "미래에셋증권이 배경으로 설명한 자산관리 비즈니스, 시너지 강화는 지분 취득이 필요조건은 아니다"며 "미래에셋생명의 자기자본이익률(ROE)이 미래에셋증권 보다 낮을 것으로 예상돼 ROE 개선도 기대하기 힘든 상황으로 판단된다"고 분석했다.
강 연구원은 "미래에셋생명의 주력 상품이 연금보험이기 때문에 수익성 제고에는 한계가 있고, IFRS 2단계 전환 준비와 성장을 위해서는 일정 수준의 자본을 확충해야 할 필요성도 생겨 시너지 보다는 부담 요인이 크다"고 평가했다.
대신증권은 이날 미래에셋증권에 대한 투자의견을 '시장수익률'로 하향 조정했다.
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