덕산하이메탈, 고마진 유지 예상 '매수'-교보證

[뉴스토마토 이은혜기자] 교보증권은 17일 덕산하이메탈(077360)에 대해 고마진 유지가 예상된다며 매수의 투자의견과 함께 목표주가 3만9000원을 유지했다.

 

최지수 교보증권 연구원은 "덕산하이메탈의 주가는 경쟁사 신규 진입으로 인한 OLED 소재 부문에서의 성장성 둔화 우려로 인해 강한 흐름을 보이지 못했었다"며 "하지만 ▲전년 대비 2배 이상 증가 예상되는 OLED시장 ▲제한적일 것으로 보이는 점유율 감소 ▲20% 중후반의 영업이익율을 유지하고 있는 수익 경쟁력을 감안할 경우 OLED 서플라이 체인 내에서 여전히 가장 높은 투자 매력을 보유하고 있는 것으로 판단된다"고 밝혔다.

 

교보증권은 덕산하이메탈의 1분기 실적이 매출액 348억원 영억이익 95억원으로 각각 전년동기대비 49%, 69% 증가할 것으로 예상했다. 순이익은 94억원을 기록할 것으로 예상했다.

 

최 연구원은 "주요 제품 판가 하락 및 OLED소재 부문에서의 경쟁사 진입 영향으로 전 분기 대비 매출액과 영업이익 모두 감소할 것으로 보이지만 스마트 기기 수요 확대에 따른 솔더볼 판매 호조 및 원가 절감으로 인해 20% 중후반에 달하는 영업이익율을 유지할 수 있을 것"으로 추정했다.

 

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