호남석유, 케이피케미칼 인수 시장 선반영-한국證

[뉴스토마토 김현우기자] 한국투자증권은 16일 호남석유(011170)의 케이피케미칼(064420) 인수가 회사 가치에는 큰 영향을 주지 못할 것으로 보고 투자의견 '매수'와 목표주가 31만원을 유지했다.

 

박기용 한국투자증권 연구원은 “호남석유는 지난해부터 케이피케미칼과 연결실적을 발표하고 있다”며 “호남석유의 현금흐름이 개선돼 향후 투자자금 운영은 원활해질 것이지만, 재무상의 변화는 케이피케미칼의 자산과 지배주주 순이익에서 차감됐던 순이익이 100% 반영되는 정도”라고 설명했다.

 

박 연구원은 “호남석유의 벨류에이션은 올해 예상 실적을 기준으로 케이피케미칼 합병 전 주가수익률(PER) 19배였다면 합병후 PER은 18.5배로 유사한 수준”이라고 분석했다.

 

 

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