[뉴스토마토 서지명기자] 현대증권은 21일
메가스터디(072870)에 대해 EBS의 그늘에서 벗어나 상승국면 전개가 예상된다며 '매수' 투자의견과 목표주가 21만원을 유지했다.
김미송 현대증권 연구원은 "EBS의 영향으로부터 벗어나는 국면에 있고, 중등부 온라인과 고등부 오프라인의 견고한 성장이 지속될 것"이라며 "활발하게 진행중인 중국에서의 사업이 조만간 시작될 것으로 보여 향후 지분법 이익에 기여하는 시기가 예상보다 빨라질 것"으로 전망했다.
김 연구원은 "EBS의 영향력은 2분기에 이어 3분기에도 이어져 고등부 온라인과 교재 매출은 각각 전년동기대비 11%, 36% 감소한 338억원, 53억원을 기록했다며 "하지만 연계되지 않는 나머지 30%에서 고득점을 얻기 위해 중상위권 학생들의 사교육 의존도는 증가할 것으로 판단하기 때문에 이로부터 벗어나는 속도는 빨라질 것"으로 예상했다.
그는 "중등부 온라인의 이익률 개선이 돋보이고 있다"며 "고등부 오프라인도 견고한 성장세를 지속할 전망"이라고 덧붙였다.
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