[IB토마토](Deal모니터)한온시스템, 공모사채 1500억원 발행

완성차 열관리 부품사업 개발·양산 준비

이 기사는 2023년 04월 17일 16:32  IB토마토 유료 페이지에 노출된 기사입니다.

[IB토마토 황양택 기자] 한온시스템(018880)이 대규모 공모사채 발행으로 자금 조달에 나선다. 모집한 자금은 완성차 관련 부품 사업의 개발과 기계·장비 구입 등 프로그램 양산 대응을 위한 시설자금으로 활용한다.

 

17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 한온시스템은 1500억원 규모의 무보증사채를 공모 방식으로 발행한다.

 

제14-1회차는 발행금액 1000억원이며 상환기일은 2026년 4월25일(3년물)이다. 제14-2회차는 500억원이며 5년물이다. 잔액 인수는 모두 NH투자증권(005940)이 맡는다.

 

(사진=전자공시시스템)

 

납입기일은 오는 25일이고 수요예측은 오는 18일 진행된다. 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 개별민평에서 0.40%p를 감산 또는 가산한 수준에서 결정된다.

 

민간채권평가회사 네 곳에서 제시하는 한온시스템 회사채 개별민평의 산술평균은 지난 12일 기준 3년물이 4.407%, 5년물이 4.69%로 확인된다.

 

한온시스템 측은 수요예측 결과에 따라 모집총액을 최대 3000억원까지 늘린다는 계획이다.

 

이번에 조달한 자금은 모두 시설자금으로 사용한다. 국내와 북미, 유럽 등 완성차의 열관리 부품 사업 개발과 양산 준비에 필요한 기계·장비 구입 등이 세부 내용이다.

 

예상되는 기간 계획으로는 올해부터 2025년까지 3년 동안 매해 1000억원씩 소요한다는 방침이다.

 

한온시스템은 공기조화기술(HVAC)모듈과 컴프레서 등 완성차용 열관리 부품 사업자로서 2021년과 2022년 각각 연평균 매출 기준 11억달러, 19억달러에 달하는 프로그램들을 확보한 바 있다.

 

양산품이 고객사에 본격 인도되기 시작하는 시점에 이르기까지 약 2~4년에 걸쳐 제품을 개발하고 양산할 수 있는 기계·장비를 확보해 대량 생산을 준비하는 과정이 필요한데, 이와 관련한 자금 중 일부를 조달한다는 설명이다.

 

이번 사채 발행에 대한 신용등급으로 국내 신용평가사 한국신용평가와 NICE신용평가, 한국기업평가(034950) 등 세 곳은 모두 AA- 등급을 제시했다.

 

성호재 한국신용평가 연구위원은 “사업경쟁력은 매출지역과 고객 다각화 등에 기반해 안정성이 우수하다”라면서 “국내외 주요거점 내 생산 기반과 연구개발 역량을 바탕으로 자동차 공조부품 시장에서 글로벌 2위권의 우수한 시장 지위를 유지하고 있다. 특히 글로벌 주요 완성차 업체인 현대차(005380)·기아(000270)와 포드(Ford)를 주 거래처로 확보했다”라고 분석했다.

 

그러면서 “주요 원재료 단가와 운송비가 하락세를 보이는 점, 전방 완성차 업체와의 판매단가 인상 협의와 공급망 차질 완화에 따른 완성차 생산량의 회복 추세 등을 감안할 때 이익창출력은 점진적인 회복이 가능할 것으로 예상된다”라고 덧붙였다.

 

황양택 기자 [e-mail]