고려아연, 상품가격의 방향성이 관건-한화證

[뉴스토마토 김선영기자] 한화증권은 16일 고려아연(010130)에 대해 완만한 상품가격 회복이 예상된다며 투자의견 매수와 목표주가 46만원을 유지했다.

 

김강오 한화증권 연구원은 "▲부산물 매출비중 확대로 영업이익의 변동성이 축소되었고, ▲9월에 퓨머 증설이 완료되면 원가율 하락으로 수익성이 개선되고, ▲하반기 이후 미국, 중국 등 주요국의 비철금속 수요가 회복될 것으로 예상된다"고 설명했다.

 

이어, "1분기 주요 상품가격은 아연 1985달러, 연 2079달러, 은 31.73달러로 1차 금속 위주로 전년대비 하락폭이 컸다"며, "미국의 경기 회복에 대한 기대감으로 유로 대비 달러화 강세가 당분간 지속될 가능성이 높기 때문에 상품가격 반등폭은 제한적일 것으로 판단된다"고 설명했다.

 

하지만, "미국과 중국 등에서 수요가 증가하면서 판매량은 증가할 것으로 예상되어 2분기 이후 영업이익은 증가할 것으로 예상된다"고 내다봤다.

 

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