[뉴스토마토 서지명기자] KB투자증권은 10일
롯데쇼핑(023530)의 GS마트 백화점 인수에 대해 긍정적으로 판단하며 투자의견 '매수'와 목표주가 40만원을 유지했다.
롯데쇼핑은 전일 GS리테일의 할인점과 백화점 부문을 1조3400억원에 인수하는 계약을 체결했다.
이소용 KB투자증권 연구원은 "인수가격이 적정하고 규모의 경제와 시너지효과 발생이 기대된다"며 "롯데쇼핑의 GS마트 백화점 인수를 긍정적으로 판단한다"고 말했다.
GS마트 백화점의 영업이익률은 각각 3.2%, 5.3%에 불과한데 롯데쇼핑과 같이 상품구입과 물류를 공동으로 이용해 향후 롯데마트 백화점 수준인 각각 3.8%, 11.0%까지 상승할 수 있다는 분석이다.
이 연구원은 "롯데마트 수준으로 상승할 경우 GS마트 백화점의 영업이익은 935억원으로 추정되며 투자수익률은 7%"라며 "이는 인수로 인한 이자비용 670억원(이자율 5% 가정)을 넘는 수준"이라고 설명했다.
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