증권사, 부동산 규제에 채무보증 축소

미래에셋·NH·삼성·KB·한투, 채무보증 전년비 3.3% 감소

[뉴스토마토 백아란 기자] 국내 주요 증권사들이 잠재적인 빚으로 간주되는 채무보증(우발채무) 규모를 축소하고 있는 것으로 나타났다. 부동산 규제 강화 등으로 시장이 위축되면서 리스크 관리 필요성이 커진 데 따른 대응으로 분석된다. 특히 정부가 올해부터 증권사에 자기자본 대비 부동산 채무보증 한도를 설정하는 등 ‘부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 익스포저 건전성 관리 방안’을 시행하기로 하면서 채무보증 규모는 더욱 줄어들 전망이다.

 

2일 금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 지난해 3분기 말 현재 미래에셋대우(006800)·한국투자증권·NH투자증권(005940)·KB증권·삼성증권(016360) 등 국내 5대 증권사의 채무보증액은 15조9705억원으로 집계됐다. 이는 전년 동기보다 3.26%, 상반기 말(17조4466억원) 대비 8.46% 감소한 것이다.

 

채무보증이란 현재는 부채가 아니지만 우발적 사태가 발생할 경우 확정될 수 있는 불확정 채무를 말한다. 그동안 증권사들은 새로운 수익 사업으로 부동산PF 대출과 보증업무를 취급하면서 채무보증 규모를 늘렸다. 2016년 말 11조원이던 채무보증 규모는 2017년 말 14조3128억원으로 불어났고, 작년 말에는 18조3615억원까지 증가했다.

 

하지만 금융당국이 증권사를 상대로 부동산PF 테마검사를 진행하고 제재수위를 검토하는 등 규제를 강화하고 나서면서 채무보증 규모도 감소하는 모습이다.

 

주요 증권사의 채무보증 규모는 삼성증권이 2조3000억원으로 가장 적았으며 미래에셋대우(2조9678억원)·NH투자증권(3조382억원)·KB증권(3조5079억원)·한국투자증권(4조1558억원)이 뒤를 따랐다. 이들의 채무보증 규모는 상반기보다 모두 감소했으며 NH투자증권과 미래에셋대우는 1년 전보다 각각 30.78%, 4.79% 수준의 감소폭을 보였다.

 

증권업계의 채무보증은 앞으로 더 줄어들 것으로 보인다. 금융위원회가 채무보증 건전성 강화를 위해 증권사 부동산PF 채무보증을 오는 7월 200%, 2021년 1월 150%로 단계적으로 줄여 2021년 7월까지 100% 이하로 낮추라고 주문했기 때문이다.

 

금융위에 따르면 상반기 증권사의 자기자본 대비 부동산 채무보증 비율은 최고 187% 수준이다. 증권사들로서는 당장 오는 7월부터 PF대출을 정리하거나 자본금을 늘려야 하는 셈이다.

 

시장에서는 정부의 규제가 증권사의 신용도 개선에 긍정적이라고 평가하면서도 수익성이 하락할 것이라며 우려하고 있다.

 

이날 김경규 하이투자증권 대표는 신년사에서 “올해는 부동산PF 규모나 채권 관련 차입한도 규제 등 증권사 핵심사업 중심으로 핀셋규제가 예고돼 있다”며 금융환경이 녹록지 않을 것으로 내다봤다. 김영규 IBK투자증권 사장도 “부동산 PF 건전성 관리 등에 따라 관련 사업규모가 위축될 우려가 크다”고 언급했다.

 

이성재 신한금융투자 연구원은 “증권사 가운데 총 우발채무가 자기자본을 넘어서는 곳은 메리츠종금과 하이투자증권, 하나금융투자 등 총 3개 증권사로 파악된다”며 “최근 증권사들의 실적 개선에는 부동산 PF 부문의 영향이 컸음을 감안하면 수익 감소에 대한 우려를 지울 수 없다”고 진단했다.

 

이 연구원은 이어 “비은행권 부동산PF 규제 강화로 증권사 신용도는 개선되겠으나 수익성과 성장성에 부담 요인으로 작용할 수 있다”고 말했다.

표/뉴스토마토

 

 

백아란 기자 [e-mail]

 

이 기사는 뉴스토마토 보도준칙 및 윤리강령에 따라 김의중 금융산업부장이 최종 확인·수정했습니다.